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E incluso pueden emitirse por encima del valor nominal, en lo que se conoce como sobre la par. Suelen ser así en las letras del tesoro. Es normal ver los precios de los bonos expresados en 100. El valor nominal de un bono normalmente suele ser 100, 1.000 o múltiplos de 1.000. Lo primero que debes conocer es el valor nominal del bono.
Para medir el riesgo de que una empresa (o gobierno) quiebre se utiliza la calidad crediticia. El riesgo principal de un bono es que quiebre la empresa o gobierno. Es decir, más subirá o bajará en función de lo que varíen los tipos de interés. Sin embargo, lo que más importa es la rentabilidad que te va a dar en el vencimiento. La TIR de un bono nos dice la rentabilidad esperada de un bono.
¿Cuál es la rentabilidad de los bonos del Estado?
- Los Bonos del Estado a 5 años que se subastarán el jueves tienen un cupón del 2,6% y fecha de vencimiento el 31 de mayo de 2031.
- El organismo de Economía celebrará este martes su primera emisión del nuevo mes con la colocación de Letras a 6 y 12 meses.
- Esos intereses suelen ser fijos, y por eso se a los bonos se les conoce como renta fija.
- En muchas ocasiones los bonos se emiten por debajo de su valor nominal, que es lo que se conoce como emisión con descuento, se emite bajo la par.
Es difícil que un banco solo pueda prestarles tanta cantidad de dinero, por lo que deciden emitir un bono. Imagina que necesita mil millones de dólares. Tu, yo, o cualquier persona podemos prestarle dinero a un gobierno o cualquier empresa, comprando un bono. Si no lo hace en el plazo indicado su petición de suscripción quedará cancelada.
¿Cómo comprar una letra del Tesoro o un bono u obligación del Estado?
Actualmente, existen otras modalidades más sofisticadas de bonos, con intereses variables referenciados a determinados indicadores, como tipos de interés (Euríbor, etc.), índices bursátiles, o incluso a la evolución de una determinada acción, índice, etc. La rentabilidad está prefijada durante toda la vida del bono del Estado (cupón) de manera que si este se mantiene hasta su vencimiento, el inversor sabrá exactamente cuánto y cuándo lo obtendrá, siempre y cuando la empresa u organismo emisor cumpla con los pagos. Estos productos después cotizan en el mercado durante su periodo de vida para poder ofrecer al inversor la opción de venderlos o comprarlos antes de llegar a su fin, que será cuando devuelvan todo el capital invertido al inversor.
Diferencia entre bonos y obligaciones del Estado
Esto hará su bono más atractivo a otros inversores, y estarán dispuestos a pagarle un precio por el suyo por encima de su valor nominal. Este riesgo será mayor, cuanto más largo sea el plazo de reembolso del título. La rentabilidad será la diferencia entre el precio de reembolso y su precio de adquisición. Por último, emitirá Obligaciones del Estado a 10 años indexadas a la inflación, con un cupón del 1,1% y fecha de vencimiento el 30 de noviembre de 2036. El organismo emitirá Bonos del Estado a 3 años, con cupón del 2,35% y fecha de vencimiento el 31 de marzo de 2029.
Este número es indicativo del riesgo del producto, siendo 1/6 indicativo de menor riesgo y 6/6 de bonos sin depósito mayor riesgo. Puedes consultar cuáles son las próximas fechas de las subastas de las letras del Tesoro y de los bonos y Obligaciones del Estado en este calendario. A través del broker de Bankinter podrás contratar una amplia oferta de emisiones de Deuda pública y privada del mercado secundario. Su bono seguirá ofreciendo solo 60 € anuales, pero los emisores de títulos nuevos ahora ofrecerán rentabilidades mayores acordes con los nuevos tipos (por ejemplo, al 7%). Lo que hace que la rentabilidad de estos productos específicos ya no esté definida desde el principio. Los títulos emitidos a un valor (valor nominal) pagan un interés determinado explícito sobre la inversión.
¿Qué son las letras del Tesoro?
El inversor que quiere vender un título de renta fija antes de su fecha de reembolso, corre un riesgo de tipo de interés. Los bonos presentan riesgos crediticios y de mercado, relacionados con la posibilidad de impago del emisor y la variabilidad de precios debido a cambios en los tipos de interés. Sí, pero también debes tener en cuenta los cupones, porque si entre medias te han dado 100 dólares al año durante varios años igual te compensa. Para reducir el riesgo de tipo de interés o riesgo de reembolso, es importante contratar títulos con plazos de reembolso acordes con sus objetivos financieros. Dicho de otra forma, si los tipos de interés suben, las nuevas emisiones de renta fija en el mercado primario deberán aumentar sus tipos de emisión y los cambios en el mercado de renta fija ya emitida bajará. El Tesoro también subastará ese día Obligaciones del Estado a 10 años, con un cupón del 3,3% y fecha de vencimiento el 30 de abril de 2036.
Glosario de términos básicos para los instrumentos de deuda pública
Los bonos y obligaciones del Estado se emiten por el Gobierno para financiar el déficit público. Dentro de todos estos instrumentos, el bono del Estado es un título emitido a largo plazo. Las Letras del Tesoro son a corto plazo, para emisiones inferiores a 18 meses. El calendario de este mes también incluye una subasta de Letras del Tesoro a 3 y 9 meses, prevista para el martes 14 de abril, y una de Bonos y Obligaciones, para el jueves 16 de abril.
